香港具備完善制度及稅務優惠等優勢，未來在大灣區發展家族辦公室大有可為。這些優勢，如何協助香港抓緊當中的龐大機遇？

許正宇：香港是設立家族辦公室的不二之選

財經事務及庫務局局長許正宇指，香港滙聚全球金融資本、精英人才及專業服務，並聯通內地和國際，加上高度開放和國際化的市場、行之有效的監管制度、法治體制，以及資訊和資金自由流通，具有豐富投資機遇，是尋找長遠投資目標的家族辦公室的不二之選。

“我們的目標是提升香港作為綜合型國際金融中心的地位，協助業界把握新的商機，而發展香港成為家族辦公室樞紐，便是其中一個重要發展方向。”許正宇認為，如此一來能夠為傳統資產及財富管理業及相關專業服務帶來更多需求；另一方面，家族辦公室所管理的龐大資產亦會流入不同的投資項目，長遠有利豐富金融業不同板塊的生態環境，令香港整體經濟受惠。

發揮本港多元優勢

就鞏固香港資產及財富管理業方面的優勢，許正宇表示，特區政府正進行“三步曲”部署，包括引入新的基金結構，讓私募基金可以在香港以有限責任合夥形式成立；為在香港營運的私募基金所分發的附帶權益提供稅務寬減；以及設立外地基金遷冊來港的機制，以便利及吸引基金在香港落戶和營運。

配合上述措施的推出，許正宇相信香港將會成為家族辦公室開展業務的理想地點，並可充分利用香港作為通往內地和國際市場雙向門戶的橋樑角色，把握粵港澳大灣區發展和“一帶一路”倡議帶來的商機。

大灣區企業家的理想之選

與其他地區相比，許正宇認為香港的優勢亦很明顯。“香港在2020年是全球最大離岸人民幣業務樞紐及亞洲第二大私募基金中心，也是首次公開招股集資額在過去12年七度排名全球第一的上市平台，既是內地企業境外融資中心，亦是國際資金進入內地市場的重要渠道。”

另外，許正宇提到香港同時是許多內地超高淨值人士，特別是立足大灣區的企業家設立家族辦公室的首選地。“這些企業家大多在大灣區設廠或有業務，而部分企業更在香港上市。香港作為他們管理財富及規劃傳承的基地，實屬不二之選。”

多管齊下 創造優良營商環境

為了推動香港家族辦公室行業的發展，政府一直透過多管齊下的方式，為在香港營辦的家族辦公室創造有利的營商環境。例如投資推廣署、香港金融管理局、香港金融發展局及證券及期貨事務監察委員會等，為有興趣來港營辦家族辦公室提供支援。

在財經事務及庫務局撥款支持下，投資推廣署更成立專責團隊，主力在本港、內地及海外主要市場加強宣傳在香港營辦家族辦公室的優勢，並協調家族辦公室與相關監管機構、政府部門及其他持份者的溝通，收集有關家族辦公室事務的最新市場見解及意見；預算案亦公佈財庫局會檢視相關稅務安排，期望提升香港作為家族辦公室樞紐的吸引力。

黃恆德：善用香港優勢打造亞太區家族辦公室樞紐

香港作為國際金融中心和全球最自由開放的經濟體之一，其多元化的市場體制一向吸引不少超級富豪及家族辦公室前來投資。投資推廣署財經金融行業主管兼家族辦公室環球主管黃恆德形容，家族辦公室業務的持續推展，可視為香港金融經濟體系成熟穩健發展的一個延伸。“隨着內地與環球經濟環境出現一系列新局面，當局亦銳意把握時機，啟動更有系統、更全面的策略吸引更多外來資金來港，並為業界提供更多職位，將香港發展為亞太區家族辦公室樞紐，以鞏固香港金融發展的長遠優勢。”

推兩大新措施 增港私募基金行業優勢

在家族辦公室發展領域上，黃恆德指香港獨具多項固有優勢，如世界級金融體制及完善的監管制度、優良的普通法制度、資金自由流通、薈萃國際級人才，以及屬全球最大型且流通量最高的股票市場之一，配合資產及財富管理業根基穩健，現有逾600間私募基金，其管理資產規模達29萬億港元，相當於十倍的香港生產總值，因而能成為家族辦公室及超級富豪的重要投資平台。

“為提升香港對家族辦公室的吸引力，特區政府於去年八月引入有限合夥基金制度，讓私募基金及創投基金等可在香港以有限責任合夥形式註冊，將資金引入實體行業公司，目前已有逾200個基金註冊。”黃恆德稱，當局最近亦通過《2021年稅務（修訂）（附帶權益的稅務寬減）條例草案》，將為合資格私募基金所分發的附帶權益，即與投資表現掛鈎的積效分成，提供利得稅及薪俸稅寬免。兩大措施將有助強化本港在私募基金行業的競爭優勢，吸引更多富豪以香港作為總部，統籌區投資活動。

大灣區成高端財富管理必爭地

投資推廣署一直站在行業的第一綫與家族辦公室和業界保持緊密聯繫，對內向政府反映業界的意見，不斷完善各項政策；對外則引導家族辦公室採用合適的方向和管理解決問題，以便利他們在香港的運作，同時善用該署的全球網絡，推廣香港作為亞洲家族辦公室總部的優勢。

此外，粵港澳大灣區的財富累積迅速，對全球高端財富管理行業亦是必爭之地。黃恆德坦言，區內超高淨值人士約佔全國整體的20%，要全面把握區內龐大的商機，進駐香港正是邁出重要的第一步。“即將出台的大灣區‘跨境理財通’早前披露更多細節，其業務試點額度暫定為1,500億元人民幣，個人投資者額度則為100萬元人民幣，有助提升內地與香港互聯互通的質量、深度和廣度，讓全球資產管理公司、家族辦公室及超級富豪，均可利用香港這個開放平台，投資內地不同的財資產品；而內地的資管公司和富豪同樣可經此渠道涉獵本港財資巿場，為銳意成為亞太區家族辦公室樞紐的香港，帶來其他地區難以比擬的獨特優勢。”

設團隊助家族辦公室落戶香港

黃恆德透露，現正籌組的家族辦公室團隊預計可於下半年投入運作。專責團隊會透過與全球各地的業界和相關政府機構緊密合作，除了舉辦研討會廣泛介紹香港在家族辦公室方面的優勢外，也會與有意到亞洲發展的家族辦公室和高淨值人士會面，鼓勵他們在香港設點，並提供在香港設立家族辦公室的一站式服務。

展望未來趨勢，黃恆德認為，每個企業家族在計劃其業務、家族與財富的實際過度時，優先處理事項和複雜程度也有所不同，要迎合國際家族的財富管理及傳承所需，全面掌握環球家族辦公室在形式及功能上的地區性差異，屬箇中關鍵要素。“事實上，家族辦公室的穩健發展，如同維繫家族基業長青一樣，必須經得起時間和逆境考驗，這方面正與香港作為國際金融中心的基因與特質非常吻合，當中包括具備高度抗逆力及多功能性，由此可見，香港絕對有條件成為全球家族辦公室的落戶首選地。”

黃奕斌：灣區現機遇 家族辦公室助財富傳承

近年亞洲的超高淨值人士數目及資產規模均持續增加，加上粵港澳大灣區“跨境理財通”業務試點計劃啟動，未來大灣區家族辦公室行業蘊含龐大機遇。滙豐私人銀行家族辦公室諮詢亞太區聯席主管黃奕斌指出，以經濟總量計，根據統計數據，大灣區至今的經濟規模相等於全球第12大經濟體，預計到2030年將增長至4.6萬億美元，到2050年人口更達到1.4億，可以肯定大灣區私人財富管理及家族辦公室行業將逐漸壯大。

大灣區市場潛力巨大

“大中華區約有八萬多個超高淨值家族，其中超過20%居住在大灣區內。”黃奕斌指全球未來十年將有逾15萬億美元的財富傳承予下一代，而亞洲區佔其中1.9萬億美元。“之前在內地的工作讓我見證了家族辦公室行業近年快速成長。”

最近胡潤報告顯示，每兩個新誕生的億萬富翁就有一個來自中國。財富增長趨勢使更多客戶有意成立家族辦公室。但黃奕斌指出，並非所有家族都適合成立獨立家族辦公室。“其實，人人都有責任安排好自己的傳承規劃。超高淨值人士通常會按照自己家族的需求採用各類傳承工具來達到目標，比如說信托、遺囑等。有些超高淨值家族較重視家族辦公室的理念，但因成立獨立家族辦公室成本不低，一般我們會建議管理的資產超過一億美元才合乎經濟效益。”

虛擬家族辦公室興起

現時大灣區內有不少機構可提供家族辦公室相關服務，客戶應該如何選擇？黃奕斌表示，“其實家族傳承也是分階段，有些家族一開始便成立獨立家族辦公室去管理資產；有些則以虛擬家族辦公室方式起步，將各項家族辦公室服務外判予不同的提供者，例如律師事務所、稅務顧問等，至於國際銀行則有全球金融服務網絡，可說是各有專長。”

黃奕斌強調，若客戶有全球化的投資配置需求，來自香港或海外的家族辦公室服務提供者相信具有一定優勢。“事實上，有些家族發展到一定規模就會考慮成立獨立的實體家族辦公室，將那些外判的服務轉為內部運營，所以服務提供者之間不一定是競爭，甚至成為獨立家族辦公室中的一員。”

鞏固香港樞紐優勢

被問到香港業界如何提升競爭力，黃奕斌認為，首先監管機構須合作制定並優化服務質量體系，作為行業發展的重要支撐；第二是業內協會必須代表整個行業發聲，例如去年香港成立了家族辦公室協會，當吸納更多會員及運作一段時間後，就是這些大小家族辦公室的發言人；最後是培訓專業人才，香港的學府可提供與家族辦公室服務相關的專業培訓及認證計劃，提升整個行業的專業水平。

黃奕斌強調，若監管機構、行業協會及教育機構三方能夠配合，打造一個完善的行業生態系統，讓香港的家族辦公室從業員打好基礎及提升專業水平，將為大灣區發展帶來無限機遇。

方思穎：看好家族辦公室業務 多綫拓展大灣區客戶群

近年中國內地和香港的超高淨值人士數量大增，他們的財富管理需求帶動對家族辦公室的需求。畢馬威作為世界四大會計師事務所之一，除了審計、稅務和諮詢等傳統服務外，向來也一直為世界各地的高淨值人士及家族企業提供量身定制的家族辦公室服務方案。

隨着大中華市場超高淨值人士數目上升，畢馬威近年亦積極開拓這個市場。畢馬威中國私人和家族企業香港主管合夥人方思穎指出：“我們與一般的私人財富管理公司的最大分別是為客戶提供獨立且量身定制的諮詢服務，包括財務諮詢、稅務規劃和風險管理方面，助他們更全面了解資產配置情況。”

家族辦公室助企業和財富傳承

方思穎透露，畢馬威早在1945年在港開業，在這幾十年間不斷為香港傳統家族企業提供家族辦公室諮詢服務，香港財富50強企業中，逾半與他們有良好合作關係，過程中他們見證不少家族企業傳承至第二、三代。

她指出：“因家族企業資產規模龐大，投資管道分散於多個地域和機構，家族往往未能清晰了解當中的資產配置狀況，我們的定位是提供專屬且全面的家族辦公室服務，並在保護和傳承家族財富和遺產；評估和更新家族辦公室在財務、基礎架構及資訊技術方面的內部系統；家族治理；慈善策略方面，為客戶提供諮詢，協助他們達到財富保值及增值的目的。”

超高淨值人數增 帶動財富管理需求

曾幾何時，家族辦公室只是傳統大家族的尊享待遇，但近年這個名詞變得普及。方思穎提到，由於個人財富累積以驚人數字急升，超高淨值人士對財富管理需求有增無減，成立家族辦公室便是最有效管理及傳承家族財富的方法。

在《福布斯》2019年富豪榜中，中國內地和香港的億萬富豪數量分別為71位和 324位。而從 2013 年到 2019 年的短短六年間，內地億萬富翁的私人財富累計增長率達166%1。方思穎續指：“2018年的一項研究表示，香港是全球所有國家和地區中，超高資產淨值人士（即財富超過 3,000 萬美元的人士）密度最高的地方，超高資產淨值人士數量也是全球城市中第二多（僅次於紐約）2。根據Campden Research的調查，截至2019年7月，全球約有7,300個單一家族辦公室，增長速度很快。其中，亞洲同期增長44%，高於世界其他地區。3 ”

方思穎亦引述私人財富管理公會和畢馬威中國合作的《2020年香港私人財富管理報告》，調查結果顯示大部分受訪的私人財富管理公會成員機構均認同“進一步拓展中國內地市場”是未來機遇4，所以大灣區持續發展，是香港家族辦公室市場發展的關鍵因素。

抓緊大灣區家族辦公室機遇

自2015年公佈大灣區發展計劃後，粵港澳三地的金融部門和機構紛紛推出大灣區跨境金融及理財的措施和產品。方思穎認為，此舉惠及香港的家族辦公室市場。“在深港通下的深股通和港股通，進一步促進兩地資本市場和資金流動，擴大內地與香港股票市場互聯互通的投資範圍和額度。”她續指，相關政策支持香港私募基金參與粵港澳大灣區創新型企業融資，鼓勵符合條件的創新型企業勇於赴港融資、上市，進一步促進內地資金流入香港，並吸引內地家族企業落戶香港並設立家族辦公室。

除了大灣區政策的鼓勵和支持，2020年《施政報告》亦宣佈透過投資推廣署成立專責團隊，為有興趣來港營辦的家族辦公室提供一站式支援服務，以鞏固香港的國際金融中心地位。方思穎深信，在特區政府大力支持和大灣區的配套下，香港絕對有潛力成為全球家族辦公室樞紐。